放眼全國(guó)，新材料今年席卷創(chuàng)投圈，又一條萬(wàn)億賽道正在隱隱爆發(fā)。

有這樣一組數(shù)據(jù)——截至2022年7月，2022年新材料賽道已披露國(guó)內(nèi)融資事件389起，融資總額約合人民幣500.83億元。從投資規(guī)模來(lái)看，今年上半年新材料賽道融資規(guī)模達(dá)到1億以上的事件共56起，占比約為14.39%，5000萬(wàn)~1億的事件65起，占比約為16.71%。

而梳理這一筆筆投資發(fā)現(xiàn)，大部分資金都匯聚在同一個(gè)方向——新能源材料。“現(xiàn)在新能源的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新已經(jīng)從應(yīng)用轉(zhuǎn)向材料端，投資方向也要向上游轉(zhuǎn)移。”北京一位長(zhǎng)期關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)的投資人想投資界表示。隨著新能源汽車(chē)需求上升，上下游供求關(guān)系緊張，上游材料依賴(lài)進(jìn)口的問(wèn)題便會(huì)暴露，所以今年投資人都忙著去投新能源材料。

尤今年新能源原材料價(jià)格暴漲的一幕歷歷在目。在這個(gè)背景下，無(wú)論是財(cái)務(wù)型VC/PE機(jī)構(gòu)還是產(chǎn)業(yè)資本都開(kāi)始涌向這片土地。比如在電池原材料領(lǐng)域，寧德時(shí)代早早入股了加拿大著名的鋰礦公司NeoLithium、北美鋰業(yè)、北美鎳業(yè)、天華超凈、天宜鋰業(yè)等公司。從銅、鈷、鋰、鎳等礦石資源，再到鋰鹽材料到正極材料等電池材料，寧德時(shí)代幾乎投了一遍。

比亞迪同樣將觸角向上游延伸。2021年，比亞迪參股成立了蜀能礦產(chǎn)，計(jì)劃綜合開(kāi)發(fā)馬邊縣磷礦資源及磷酸鐵鋰項(xiàng)目。對(duì)此，比亞迪方面曾回應(yīng)：“公司的投資均有戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)的考慮。”今年，比亞迪入手了光伏設(shè)備制造公司金石能源、材料公司先導(dǎo)薄膜等公司。

不久前，曾毓群王傳福還聯(lián)手投了一只新能源材料獨(dú)角獸——杉杉鋰電。這家公司的幕后老板64歲浙商——鄭永剛，靠著賣(mài)服裝起家，創(chuàng)立的杉杉股份是中國(guó)服裝業(yè)第一家上市公司。1999年，杉杉股份從服裝行業(yè)向科技、能源等行業(yè)轉(zhuǎn)型，成為了集新能源科技、偏光片、醫(yī)療健康、貿(mào)易物流等產(chǎn)業(yè)于一體的多元化集團(tuán)，更是國(guó)內(nèi)鋰電池材料、光電顯示材料的行業(yè)龍頭。

2014年，杉杉股份在上海臨港新片區(qū)創(chuàng)立了杉杉鋰電，主要從事鋰離子電池負(fù)極材料及其炭素材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。今年4月，杉杉股份公告稱(chēng)，杉杉鋰電完成增資，除了杉杉股份全資子公司寧波杉杉新能源，還引進(jìn)了四位戰(zhàn)略投資人——問(wèn)鼎投資、比亞迪、寧德時(shí)代以及中國(guó)石油旗下昆侖資本。此次增資后，杉杉鋰電投后估值為118.2億元，首輪融資就躋身獨(dú)角獸公司行列。

VC/PE在新材料領(lǐng)域的布局也絲毫不遜色。他們?cè)缫验_(kāi)始瘋狂挖掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，帶火了一批新材料新秀，研一新材料便是其中之一。2019年，45歲的創(chuàng)業(yè)老兵岳敏創(chuàng)立研一新材料，以開(kāi)發(fā)鋰電池新型功能材料為核心業(yè)務(wù)。成立短短3年，研一新材料便引來(lái)了晨道資本、深創(chuàng)投、紅杉中國(guó)、高瓴創(chuàng)投、CPE源峰等一眾知名投資機(jī)構(gòu)。

不少投資機(jī)構(gòu)仔細(xì)梳理了氫能、儲(chǔ)能、動(dòng)力電池等產(chǎn)業(yè)鏈，并圈定了幾個(gè)新材料的技術(shù)方向，主動(dòng)聯(lián)絡(luò)高校、科研院所一同孵化項(xiàng)目。

無(wú)獨(dú)有偶，半導(dǎo)體材料領(lǐng)域也出現(xiàn)投資人扎堆兒的火熱場(chǎng)面。在全球芯片短缺向上游傳導(dǎo)的過(guò)程中，投資人的注意力也開(kāi)始從下游芯片設(shè)計(jì)公司轉(zhuǎn)移到芯片上游的硅片、光刻膠、電子氣體等環(huán)節(jié)。

這也是一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)：一些關(guān)鍵的半導(dǎo)體材料長(zhǎng)期被國(guó)外壟斷。數(shù)據(jù)顯示，硅片、SOI、光刻膠的國(guó)產(chǎn)化率都不到5%，光掩模不到10%，拋光液和拋光墊不到15%，靶材只有20%，電子特氣表現(xiàn)稍微不錯(cuò)，國(guó)產(chǎn)水平在30%左右。“相比于海外，中國(guó)半導(dǎo)體材料落后15-20年，確實(shí)是非常值得投資的。”國(guó)內(nèi)一位知名投資大佬說(shuō)，借著國(guó)產(chǎn)替代的東風(fēng)，我國(guó)的新材料產(chǎn)業(yè)比其他國(guó)家跑得更快。

去年，西安奕斯偉材料完成超30億人民幣的B輪融資，轟動(dòng)一時(shí)。奕斯偉材料是目前國(guó)內(nèi)極少數(shù)能量產(chǎn)12英寸大硅片的半導(dǎo)體材料企業(yè)，創(chuàng)始人王東升是京東方的創(chuàng)始人，被業(yè)界稱(chēng)為“中國(guó)液晶顯示產(chǎn)業(yè)之父”。此外，半導(dǎo)體硅片企業(yè)「鑫芯半導(dǎo)體」、高景太陽(yáng)能等生產(chǎn)大尺寸硅片的公司也陸續(xù)完成了過(guò)億融資。

沿著國(guó)產(chǎn)化替代的思路來(lái)看，以往坐著“冷板凳”的新材料終于火了。工信部對(duì)全國(guó)30多家大型企業(yè)130多種關(guān)鍵基礎(chǔ)材料的調(diào)研結(jié)果顯示，有32%的關(guān)鍵材料尚屬空白，52%依賴(lài)進(jìn)口，主要依賴(lài)進(jìn)口的材料除了半導(dǎo)體材料、新能源材料，還有顯示材料、生物醫(yī)用材料、高性能纖維、高性能膜材料、先進(jìn)高分子材料等。“關(guān)鍵材料不突破，先進(jìn)制造、半導(dǎo)體、新能源、醫(yī)療醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展就是空中樓閣。”華南一位關(guān)注新材料方向的投資人感嘆。

當(dāng)下，創(chuàng)投圈漸漸達(dá)成了一個(gè)共識(shí)：新材料產(chǎn)業(yè)是一個(gè)值得長(zhǎng)期跟蹤投資的朝陽(yáng)行業(yè)。“新材料的戰(zhàn)略地位不亞于芯片和能源，國(guó)家之間的科技戰(zhàn)爭(zhēng)就卡在材料環(huán)節(jié)。而國(guó)家‘雙碳’目標(biāo)、‘卡脖子’技術(shù)攻關(guān)和高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求等多重要素，為新材料、相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇。”

正所謂，每一次技術(shù)革命一定伴隨著材料的革新。如今，新材料自主可控也是我們必須跨越的一道坎。現(xiàn)在，VC/PE都趕來(lái)了。

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